伴随着我国资本市场的快速增长，IPO（Initial Public Offerings）成为许多企业的梦想。然而，在IPO进程中，尤其是“临门一脚”的关键阶段，各类拟上市公司等资本市场参与主体所面临的法律诉讼却屡见不鲜，特别是知识产权问题，已成为企业IPO路上极具杀伤力的“绊脚石”。

根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十七条规定，发行人不得有下列影响持续盈利能力的情形：“发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险”。可见，如果企业在准备尚未完全充分的情况下急于发布招股说明书广募资金，与巨大的资本机会同时降临的，还有潜在的知识产权风险。在这一问题上，已有不少企业“栽了跟头”。

8年前的苏州恒久光电科技股份有限公司因“专利问题”事件在上市前夕被监管部门紧急叫停的事件仿佛还在眼前。在IPO路演时，苏州恒久介绍了多项已被国家知识产权局终止权利的专利技术，终止原因为未缴纳年费；还有多项于2008年4月即被宣告为“发明专利申请公布后的视为撤回”的发明专利。此次事件对苏州恒久的打击很大，IPO失败后不得不退还已募集金基及利息41737万余元。

类似的IPO进程中因知识产权问题“折戟”的案例多年来几乎从未停止过。

2013年，乔丹体育股份有限公司由于遭遇商标纠纷，导致上市被搁浅；

2015年，友利控股于11月30日发出一纸公告，让中清龙图筹划近15个月的“借壳上市”计划以失败告终；

2017年，即便法院最终判决原告顾泰来败诉，永安行不侵犯涉案专利的专利权，但也因这一事件，导致“共享单车第一股”永安行在路演前夕宣布暂缓IPO发行。

还有一些企业即便已经完成IPO，但因对知识产权风险预估不足，遭遇诉讼时无力自保而导致企业在资本市场摇摇欲坠，甚至已经被“摘牌”。2017年7月，华体科技A股上市一个月被起诉专利侵权，索赔金额超过4000万元；2018年2月，在新三板挂牌的乔家大院公司发布公告拟申请终止挂牌，起因之一就是该公司未获得“乔家大院”商标使用权。

有人说，在通往IPO的“西天取经”之路上，拟上市公司注定是人人觊觎的“唐僧肉”。即便已经极力配合证监会对于独立性、盈利能力及财务问题上的检查，但却依然躲不过知识产权的风险。

小编对此观点持保留意见，如果企业能从一开始就将知识产权作为发展的重要战略，进行周密详实的部署，那么在后续的IPO中可能面临的知识产权风险将会大大降低，知识产权不应成为企业的“阿喀琉斯之踵”。

那么我们该从哪些方面努力呢？企业可参考如下建议。

专利纠纷是企业IPO进程中最为常见的诉讼类型。企业在拟上市前，要特别重视专利的积累与管理，特别是发明专利，同时也要对实用新型专利、外观设计专利开展稳定性分析工作；其次，企业还应进行专利侵权检索分析，除了对自身专利情况进行梳理外，还应该对外部风险进行排查，特别是针对公司的主营业务在IPO前开展专利对比分析，排查专利侵权风险，制定应对预案；此外，企业还应做好应诉准备工作，包括储备专业律师、保存证据等，这项工作有利于快速结束诉讼程序，从时间上降低诉讼对企业IPO的影响。

商标是企业重要的无形资产，容易令别有用心之人认为企业在IPO审核过程中甚至过会、上市后，索赔或“勒索”有利可图，点燃风险导火索。对此，企业需要进一步建立健全有效的的商标管理内控制度，设立专职部门，全面加强商标注册，特别是关键性商标的管理与决策；及时排查容易出现问题的环节，如商标注册、续展、权属争议、商标状态变更等；如果存在依赖他人授权使用商标、商标共用、商标遭遇抢注等情况，切不可贸然提交IPO申请材料，而是要予以谨慎处理后方可行动。

IPO著作权纠纷主要围绕在互联网类企业中，犹如一颗定时炸弹，是企业需要重视的知识产权问题。加强著作权登记，特别是计算机软件著作权的登记是必不可少的策略；完善著作权的管理，对于订立有许可协议的企业来说，尽量完善著作权许可使用合同可有效规避潜在纠纷风险。

值得提醒的是，当企业收到侵权或诉讼威胁时，应当尽早主动维权，积极应诉。在有序处理纠纷的同时配合发审委的审核工作，与证监会保持积极沟通，保证真实、准确的披露，并聘请专业团队制定相应解决方案，向法院申请加速审理，最大程度的降低知识产权纠纷对于IPO的影响。

总之，小编认为企业在IPO前应对知识产权风险予以足够重视，尽早完善知识产权布局，做好知识产权尽职调查工作，遇事后临危不乱，沉着应对，奔赴远大前程！